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【ETF介紹】SPDR的SPY：標普500老字號ETF來囉！(2021年版本)

說到「指數化投資」，就不能不說到S&P 標普500這個指標。而追蹤它的指數型ETF，自然是我們這種想「無腦投資」一族的首選啦！因此，今天要來跟大家聊聊SPDR推出的指標型產品－SPY。


本文章難度：★★★，三顆星！

Podcast說給你聽

這集節目，集結了我對SPY的認識，用簡單與口語的方式跟大家分享，建議收聽。

 

SPY產品基本資訊

你可以從上面的兩個連結，了解這一項金融產品的基本資訊。這支ETF成立的時間非常早，在1993/01/22成立。

其主要投資地區為美國，投資標的為股票型，本基金所追蹤之指數為S&P 500 Index，在扣除各種費用和支出之前追求達到和指數一樣的投資表現。

S&P500：簡稱標普500或史坦普500，是一個由1957年起記錄美國股市的平均記錄，觀察範圍達美國的500家上市公司。標準普爾500指數由標準普爾道瓊指數開發並繼續維持。標準普爾500指數裏的500家公司都是在美國股市的兩大股票交易市場，紐約證券交易所和美國全國證券業協會行情自動傳報系統中有多個交易的公司。

 

SPY主要的內扣費率：

 

依SPY的資產淨值來看，收0.0945%真的是有一點偏高，但它有流動性佳的優點，所以當你要賣出這支ETF時，會有人跟你接手，不怕賣不掉，這就是大型ETF的優勢；但缺點就是內扣費用的比率，在追蹤同一檔指數的產品中，就是相對弱勢的。

這個0.0945%是什麼意思呢？假設你投資了10000美金在 SPY 這支ETF上，那麼你每年都會被收取：

10000 * 0.0945%=  9.45美金的費用給SPDR

換言之，每投資28萬新台幣，就會被收取近264元的費用 (以美金：台幣 = 1：28計)，其實真的滿便宜的，

 

SPY主要的投資公司：

 接下來，我們來看看當你買了SPY，到底一整個籃子裡都是哪些公司？

Fund Top Holdings as of Mar 05 2021 以上資料為2021/3/5
 

SPY的前十大持股分別是：「蘋果、微軟、亞馬遜、臉書、特斯拉、Google-A、Google-C、波克夏、嬌生、摩根大通」。你會發現，最大的持股主要是蘋果，佔了該指數的5.98%。

這是什麼意思？當蘋果這家公司消失、股票變壁紙了，只會讓你的這支ETF淨值減少5.98%，原本100塊就變成94.02元。也就是說，你已經免除了「重壓個股」的高風險性做法。

買全市場指數型ETF的好處，就是不需承擔「選股」的壓力，你的報酬，就是股票市場的「全年平均報酬」，讓你晚上睡得著覺！

投資最重要的一件事，就是要讓你晚上睡得著覺！讓你提心吊膽的投資，都是不好的，請立刻脫手。

 

SPY的追蹤誤差：

既然是ETF，代表也是每一季度去替換標的，想當然爾也會有所謂的「追蹤誤差」，來看看官方報表提供的數字：

暫且不看稅前的數字表現，來看看「稅後淨值」(畢竟我們都要繳稅給Uncle Sam－美國政府)，從1993年1月22以來，S&P 500 Index的平均報酬為10.8%，而SPY的報酬為9.51%這中間差了：

10.85 - 9.51% =  0.67%

 假設你投資了10000美金在 SPY 這支ETF上，那麼你的年報酬率大概跟指數相比，少了：

10000*0.67%= 67美金

 67美金相當於1876元 (以1美金=28NTD)，大概是夫妻兩人去烏來馥蘭朵五星度假酒店泡湯的價值：

寶可孟去泡過，非常值得推薦！

寒冬想跟身邊的伴侶泡個湯，首選就是這間「烏來馥蘭朵五星度假酒店」啦！67美金其實也還好，努力用信用卡省一點錢，也是可接受的誤差。

 

SPY內扣費比VOO貴，為何不推VOO？

這個道理很簡單， 就市場的流通性來說：SPY的每日交易量約1.3億股，VOO的每日交易量約650萬股。這中間相差約20倍！SPY的流通性明顯是遠大於VOO的，這也是我個人非常重視的部份。試想：如果你買了一支股票，結果想賣賣不掉，或是掛了2年才賣掉，這豈不是比投資房地產還糟糕嗎？

 我也在Podcast上有提到一個例子，同樣是推廣「中信英雄聯盟信用卡」，為什麼中信只願意花10萬塊請寶可孟推薦，而不願意把同樣的預算，找10個小型的KOL推薦呢？道理就在於寶可孟有廣大的影響力跟媒體曝光度，辦卡成效跟市場公信力都是最好的，這也是其他10個小咖加總成效也不如我一個人的原因。

因此我個人會傾向於使用SPY做我的美股資產配置選擇之一。

對了，上面的分析都是我自己做的研究報告，我跟 SPDR也沒有任何商業往來，不具任何推薦的意圖，你要買美股請自己判斷，OK？


在台灣怎麼買美股？

 我在豐存股的文章中有做過一個簡表分析「海外券商」、「複委託」、「豐存股」之間的差異：

 在投資美股時，台灣人有三種不同的管道：海外券商開戶、複委託、複委託定期定股三種。
  • 先來說說「海外券商」：美國券商由於競爭激烈的緣故，推出的服務幾乎是低手續至0元，如果海外投資想要享有這項服務，得先克服「英文溝通」這項難處，接著還有國際匯款的手續匯費問題，更不用說當金錢匯款丟失，自己要主動去把款項追回的潛在成本，自己都得親力而為；當然，30%預扣稅必不可少，所以想要拿回利息的30%，那你得自己去追。
  • 如果選擇「複委託」，國內銀行與券商(若有QI資格)會主動依據客戶稅籍身分享有外國人稅務優惠，還有當投資人不幸因故逝世，親屬能夠簡單透過券商取回投資金額，省去跟國外券商與美國IRS處理繁文縟節的鎖事。同樣的道理，羊毛出在羊身上，人家提供服務，自然會收取一定的手續費，基本公訂價為自身投資額的1%，低消35-100美金。如果你的交易量大，可以主動跟你的證券營業員談優惠。
  • 目前最新的選擇是「複委託定期定股」，豐存股(美股)把市場上的費率再往下調降至0.3%，每一次的手續費為4美金 (目前有活動，低消為1美金)，比起複委託的1% / 低消35-100美金，又再親切不少。如果你無法自行處理與國外券商的英文客服溝通、30%預扣稅款的退稅問題，或是資金安全性 (國外券商不在金管會的管轄範圍內，也不受台灣法律保障)，是故豐存股的定期買美股，的確在市場上有一定程度的競爭力。

 如果想了解更多的異同之處，請參考此文：【永豐金證券】豐存股帶你前進美股ETF投資，快上車啦！

目前我採懶人投資，直接在永豐大戶數位帳戶的美金帳戶買美金，時間到就從豐存股扣款進入美股，簡單無腦，你可以試著用用看。

豐存股美股開戶連結請點我

 

延伸閱讀：

 

【結論】

挑選適合自己的標的，的確是一門功課。市面上的確有不少人在講美股投資，也有很多資料可供參考，我相信大家都可以找到最適合自己的產品。這篇文章僅作為自己的研究心得紀錄，讓將來自己回顧自身投資績效時，有一個參考的依據。

上述的截圖，為2021/03/09在豐存股(美股)系統的截圖，代表我這半年來使用豐存股進場的紀錄，將來會持續的更新我的持股跟投資報酬率。

也請大家要自己做功課，不要盲目跟從別人喔！

 

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