什麼是「資產配置」?三分鐘說給你聽!

 


最近有小財神跟寶可孟說,我分享的投資概念太多了,一時之間很難消化,所以文章沒看完就直接跳開。所以我決定把一些簡單的概念拆分開來,用比較小的篇幅來聊,可能大家的吸收程度會比較好。

 

 什麼樣子的人適合閱讀此文?

「資產配置」的概念,可以用一堂課「進階投資」的理財課,好好細講,但也可以用30分鐘的影片解釋,當然也有更加淺顯易懂的方式來做說明。

最主要還是跟「風險」有關的。投資,是一門掌控「風險」的學問,你在漫長的投資過程中,只要儘可能的降低自己的風險、並且少犯錯,就比別人有更高的機率在股市存活下來。

而「資產配置」,就是有效降低你遇到風險時,因為驚慌與恐懼而做出錯誤決策時的有效工具。

「資產配置」是為了降低你在面臨股市大跌時的受傷的保險

 

你有幾種不同的資產類別?

不同的資產類別,在遇到股災時,會有不同的反應。一般而言,股市下跌時,一般人的資金會流向債券,以尋求避險跟穩定的報酬,因此債券的價格會在這個時候上漲。

所以股票跟債券是兩個不同的類別,也具有高度的「負相關性」。一般人在台灣投資,如果只是單純的進出股市交易,比較難去買到公債類型的債券,因此當黑天鵝降臨時,就沒有「防禦型」的資產來幫你抵擋跌勢。

美國政府公債為市場上評等最高的債券
除了股票跟債券之外,還有什麼類型的產品也是負相關的呢?還有長輩們最常掛在嘴上的「有土斯有財」-房地產投資,也是跟股票負相關性很高的資產類別。

每一個人都夢想有自己的房子,也是一種穩健的投資

如果你不信的話,也可以聽聽SWAY哥在理了財知道的節目中,也有講到某些時間的台灣房子不要買,為什麼?因為大家在股市發大財了,錢後來沒處去就湧向房地產,所以那一陣子的房子就隨便蓋,他的說明很有趣,大家可以看看:

 

 

想投資房市,難道真的得準備上百萬才能入市嗎?非也,其實也有不少指數型的產品 (REITs),可以讓你用買股票的方式來參與房地產的成長,這就是指數股票型基金的特色之一,分散風險,提高勝率。

 

你不用真的買金條,購買黃金ETF也是持有黃金的資產配置

最後一個類別是「商品」類別,像黃金、白銀、大豆、原油等商品,都可是以「期貨化」或是「ETF化」,你不用真正持有一桶又一桶的黑金,也能夠投資這一個類別的產品。只是這些商品ETF都是相對複雜的產品,我建議大家要多花時間了解相關的資訊後,再把它納入自己的投資版圖,投資最忌諱的就是:

別碰你不懂的東西!


該如何配置自己的資產比例?

 一般而言大家都會用年齡的比重來決定「債券」比例。簡單來說,寶可孟今年35歲,那麼我的股債比就可以來到:65:35。

這是一個參考值,當然你也可以稍稍做一點變化:

股:債:房地產:60:30:10

這也是一種比置比例,其實大家可以多做試驗,找到最適合自己的配置比重。經由這些配置,你就可以做到「當股災來臨時,我也可以處變不驚」的心態。這樣子的投資心理素質很重要,因為我們永遠不知道何時是高點、何時是低點,但只要不隨意進出股市,那麼你放在市場上的資產,就能夠透過參與世界經濟成長,保有一定的獲利。

至於該如何去實踐理論?我覺得大家可以挑選過去股市崩盤時的市場資料,把自己設定好的比例代入計算,親自計算過一遍,就會深刻了解到「單純進出市場」跟「資產配置」,到底有什麼差別。

若有興趣,也可以參考寶可孟做的試驗,我在影片中有完整展示我在2020年1月至9月的投資試算成效:


不過我還是要提醒大家:

「投資要向前看,不要看著後照鏡開車!」

如果我們就只是拿著過去的資料回測,覺得獲利頗高就認為可行,恐怕就犯了「看後照鏡開車」的謬誤。

面對未來,我們永遠不知道黑天鵝何時降臨,唯一能夠做的,就是提升自己的「投資心理素質」,面對恐慌狂潮來襲時,自己能夠處變不驚,並且長期的參與股市成長,那麼就能夠深刻的理解「投資的真正意義」。

延伸閱讀:

 

 

【結論】

資產配置的概念並不難懂,但是把所有觀念一次講完,可能大家就會想打哈欠、睡著;因此我特別撰文用較為淺顯易懂的方式跟大家說明。就算不是千萬富翁,我相信小資族存到人生的第一桶金之後,就要開始把「投資」當作是一回事,並且在投資時,開始考慮「風險」的重要性,試著把「資產配置」的概念帶入,你才能夠在股市裡如魚得水。

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